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2023信创继往开来，业绩持续兑现

2023.05.06

2023 信创继往开来之年

建议关注党政、金融和医疗信创

1. 新政提振信创需求空间 “2+8+N”落地体系全面打开

2022 年信创政策暖风频吹，79 号文提振需求空间。十四五期间，国家把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，颁布多项政策完善信创落地顶层规划。2022 年 9月国资委下发 79 号文，规定所有国企央企须在 2027 年完成信创全替代，有效提振信创市场空间。在国家层面政策的引领下，地方政府也相继出台支持性政策，助力信创产业持续发展。

在供给端，我国信创软硬件生态已初步建立。信创产业生态主要由底层硬件、基础软件、应用软件、云计算和信息安全组成。

2. 党政信创：未来持续下沉放量电子政务国产化开启

党政信创三年推广期收官，2023 年步入发展新阶段。在国家政策的支持下，党政走在信创落地最前列。2020 年，党政信创招标工作逐渐全面铺开，总招标金额达279.24 亿元。截至 2021 年末，党政信创落地实践率达到 57.01%。2022 年是党政信创三年全面推广阶段的收官之年，2023 年党政信创将步入新发展阶段，改造层次进一步向区县级下沉，改造重点转移至电子政务。

近年党政信创招标金额

电子公文系统已全面推广，未来持续下沉放量。作为党政的核心，电子公文系统的国产化改造成为党政信创的重点和突破口。经过三年的高速发展，目前市级以上电子公文系统国产化改造基本完成，23 年将进一步向区县一级下沉扩张，预计将在未来 5 年内完成替换。

党政办公信创发展历程及未来预测

电子政务接棒电子公文，成为下一阶段国产化重点。2022 年 1 月 6 日国家发改委公布了《“十四五"推进国家政务信息化规划》，提出：“到 2025 年国家电子政务网安全保障达到新水平，全面落实信息安全和信息系统等级分级保护制度，基本实现政务信息化安全可靠应用，确保政务信息化建设和应用全流程安全可靠。”《规划》的发布标志着电子政务成为下一阶段党政信创的建设重点。后续随着数字政府的深化和推进，我们认为电子政务市场将会稳定增长，2025 年将超过 5000 亿，因此党政信创未来仍拥有广阔的发展空间。

我国电子政务市场规模及增速

3. 金融信创：进入全面推广阶段沿三条路径持续渗透

金融信创已完成两期试点，在存量机构全面推广。金融信创产业起步较早，应用落地进程仅次于党政领域。2020 年起金融信创不断加快步伐，目前金融信创试点已完成两期，试点范围由大型银行、证券、保险等机构向中小型金融机构渗透。今年《金融科技发展规划 (2022 2025 年》、《银行业保险业数字化转型的指导意见》等政策先后发布，金融信创进入全面推广阶段，催化相应的 IT 需求持续高涨。

金融信创试点情况

22 年金融信创大单频现，需求端释放积极信号。2022 年中国农业银行、中国建设银行等大型银行接连公示大额国产化采购中标结果，采购范围涵盖服务器、PC 等硬件以及操作系统软件。中小银行和其他金融机构也增加了国产软硬件的采购比例，国产化采购集中在 OA、云服务和数据库等领域，招标要求中“信创适配”被多次提及。

2022 年金融信创部分招投标项目

我们认为未来金融信创将沿着三条路径持续渗透：

由底层硬件向上层软件渗透：金融信创的底层硬件国产化与分布式架构转型同频。与集中式架构相比，分布式架构在成本、安全性、灵活性、可伸缩性等方面有明显优势，因此主机下移建设成为近年金融 IT 的建设重点。底层服务器及配套系统的国产化也将带来上层基础软件和应用软件的适配改造。

由外围系统向核心系统渗透：以银行信创为例，应用软件的国产替代首先从替换难度较低的办公系统起步，如 OA 、邮件、公文等。随着国产厂商技术的成熟和产品性能的提升，银行信创逐步渗透至替换难度较高的管理类、渠道类和一般业务类 IT 系统，最终深入涵盖银行最基本存贷汇业务的核心系统，由外向内完成应用软件层的国产化改造。

由大型机构向中小机构渗透：信创改造是国有大型银行和股份制银行先行，中小型银行跟随，其他金融机构的信创改造在正常推进。大型银行的信创项目完成后将形成示范效应，IT 厂商也可以将与大型机构合作中积累的经验赋能中小机构，有助于金融信创长尾效应的释放。

4. 医疗信创：政策与数字化转型双重助力医疗信创拉开序幕

22 年医疗信创招标额井喷式增长，医疗行业国产化拉开序幕。2020 年以来，信创工作在全国范围内全面铺展，医疗领域信创项目数量和成交金额大幅增长。2022年医疗信创招标金额达到 31.91 亿元，接近前一年的 9 倍。这体现了医疗行业对信息安全自主可控的重视程度，未来医疗行业市场规模潜力巨大。